Dolar w końcu przełamał swoją niemoc, po części przez kolejne dobre dane, po części przez jastrzębie wzmianki Fed, ale też przełamanie poziomów technicznych dołożyło swoją cegiełkę. W zasadzie nikt to nie powinien być zaskoczony, bo argumenty za umocnieniem leżały przed inwestorami od kilku dni, ale techniczne podparcie racji z pewnością się przydało. Dziś dzień z raportem NFP, gdzie nie powinniśmy patrzeć na zmianę zatrudnienia, ale na płace.

W czwartek złoty może znaleźć się pod presją sprzedających, wobec braku wsparcia ze strony Rady Polityki Pieniężnej i realnego zagrożenia umocnienia dolara na świecie.

Rynkowi brakuje kierunku do tego stopnia, że w odstępie kilku dni tą samą informację potrafi zinterpretować w przeciwny sposób. Jest kilka tematów, o które można zaczepić handel (przyszły skład FOMC, ryzyka polityczne w Europie, Brexit), jednak po inwestorach nie widać przekonania, w którą stronę podążyć.

Tak jak co miesiąc

Rytm życia rynków walutowych i giełdowych wybijany jest głównie przez dane makroekonomiczne. W każdym razie one tworzą pewien stały schemat, od czasu do czasu modyfikowany wydarzeniami wyjątkowymi, jednorazowymi.

Dzisiejsze głosy

Wystąpią dziś publicznie Peter Praet i Benoit Coeure z EBC (odpowiednio o 10:15 i 14:15), ale chyba ważniejsze będą wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej, czyli banku centralnego USA. Otóż po 15:00 podczas konferencji w Nowym Jorku wystąpią William Dudley i Jerome Powell, usłyszymy też Johna Williamsa i Patricka Harkera. W nocy naszego czasu – o 22:30 – powinniśmy doczekać się wystąpienia Esther George.

Zaczynamy dzień

Eurodolar otarł się wczoraj o poziom 1,17 i nawet o nieco niższe wartości, ale później odbił i skierował się na północ – tak więc dziś o poranku widzimy ok. 1,1770. Ten ruch niektórzy wiązali z pojawieniem się pogłosek mówiących, że Donald Trump może – na podstawie sugestii swoich doradców albo nawet z własnej inicjatywy – poprzeć innego kandydata na urząd szefa Fed niż Janet Yellen (mowa o następnej kadencji). Taka osoba – np. Jerome Powell, za którym optuje ponoć Steven Mnuchin, szef resortu skarbu – mogłaby być bardziej gołębia niż Yellen.

Dolar i USA

Nie twierdzimy bynajmniej, że cały dzisiejszy ruch eurodolara – od szczytów rzędu 1,1780, notowanych do rano, do 1,17 – należy przypisać p. Williamsowi z Fed, ale zawsze można uznać jego słowa za pewien stymulujący punkt zaczepienia.

Co się okazało?

PMI dla usług w Niemczech, liczony za wrzesień, nieznacznie przekroczył prognozę. Odnotowano zatem 55,6 pkt. Odczyt dla Strefy Euro wyniósł 55,8 pkt, zakładano zaś tyle, ile dla Niemiec, tak więc faktyczny wynik był nieco lepszy od przewidywań. W Wielkiej Brytanii miało być 53,2 pkt, było 53,6 pkt.

Zgodnie z konsensusem rynkowym Bank Rezerw Australii zdecydował się utrzymać główną stopę procentową na niezmienionym poziomie 1,5%. Bank oczekuje, że tempo australijskiej gospodarki będzie stopniowo wzrastać w nadchodzącym roku. Z drugiej strony uważa, że powolny wzrost płac i wysoki poziom zadłużenia gospodarstw przyczyni się najprawdopodobniej do ograniczenia konsumpcji. Kondycja rynku pracy pozostaje dobra na co wskazuje solidny wzrost zatrudnienia. RBA oczekuje, że wzrost gospodarczy przyczyni się także w końcu do wyższej dynamiki inflacji, jednak wskazywał również, że dalszy wzrost wartości AUDa spowolni ten proces. Obecny poziom stóp procentowych w dalszym ciągu sprzyja zrównoważonemu wzrostowi gospodarczemu i powrotowi inflacji do celu w średnim terminie. AUD/USD aktualnie dotarł w okolice strefy wsparcia w rejonie 0,7785-0,7815, co może sprzyjać aktywności ze strony popytowej na tej parze.

Z każdym dniem jest coraz gorzej, jeśli chodzi o zmienność na rynkach finansowych. Handel został zamknięty w wąskich zakresach konsolidacji, a inwestorom brak jest przekonania, by pchnąć handel w którymkolwiek kierunku. USD czeka na raport z rynku pracy, EUR ma jeszcze pole do korekty, a GBP wyczerpał wrześniowy optymizm i jest w punkcie zwrotnym. Widzimy miejsce do dalszej przeceny AUD po słabych danych o sprzedaży detalicznej. Złoty jest stabilny, choć przypomniana wczoraj bierność RPP jest balastem.