Czwartkowa sesja rozpoczyna się na rynkach w dobrych nastrojach i stanowi kontynuację obserwowanej wczoraj zwyżki na zagranicznych rynkach akcji. Oczekiwania na dalsze luzowanie polityki monetarnej zarówno w strefie euro, jak i USA wspiera także sentyment do walut rynków wschodzących. Lagarde wyraziła swoje poparcie dla niestandardowych instrumentów polityki pieniężnej EBC i stwierdziła, ze luźniejsze podejście w polityce powinno być utrzymane przez dłuższy czas. Takie stanowisko przyszłej prezes EBC wspiera oczekiwania rynkowe na podjęcie działań prze bank centralny w strefie euro w celu wsparcia koniunktury przy utrzymującej się uporczywie niskiej inflacji, choć wczorajsze odczyty indeksów PMI dla sektora usługowego były minimalnie lepsze w porównaniu do odczytów z lipca i konsensusu rynkowego. Niektórzy z członków FOMC wyrażają także nie budzące wątpliwości swoje stanowisko co do perspektyw dla polityki pieniężnej w USA. Do tego grona zalicza się Bullard, którego zdaniem Fed powinien obniżyć stopy procentowe o 50pb. Bardziej powściągliwy w swojej opinii pozostaje Williams, który uważa, że niska inflacja i pogorszenie obrazu koniunktury przemawiają za bardziej „ostrożnym” i akomodacyjnym podejściem do polityki pieniężnej. Wczorajsze osłabienie dolara pozwoliło także złapać oddech naszej krajowej walucie. Sierpniowy odczyt indeksu ISM dla sektora przemysłowego mocno rozczarował, gdyż spadł poniżej bariery 50 pkt. do 49,1 pkt, co stanowiło najniższy poziom od stycznia 2016 roku. Dzisiaj z kolei opublikowany zostanie indeks aktywności w sektorze usług USA, który pokaże czy osłabienie aktywności w przemyśle widoczne jest także w usługach.

Indeks dolara pogłębił zapoczątkowaną 3 września korektę spadkową i notowania powróciły w okolice 74 pkt. Dzisiaj i jutro poznamy kluczowe z punktu widzenia polityki pieniężnej w USA odczyty z rynku pracy. Konsensus rynkowy zakłada, że zgodnie z aportem ADP w sektorze prywatnym powstało 149 tys. nowych etatów w sierpniu wobec 156 tys. nowych miejsc pracy w lipcu. Jutro z kolei poznamy oficjalne na temat zatrudnienia łącznie ze stopą bezrobocia i dynamiką płac. Waluta amerykańska będzie pozostawała także pod wpływem danych o zamówieniach w przemyśle i finalnych danych nt. zamówień na dobra trwałego użytku w USA. W oczekiwaniu na te publikacje główna para walutowa, EUR/USD zachowuje się stabilnie. Wczorajsze wzrosty doprowadziły kurs tej pary powyżej poziomu 1,1000, jednakże dzisiejsze słabe dane o niemieckich zamówieniach przemysłowych wyhamowały aprecjację euro względem dolara.

Wydarzenia w Wielkiej Brytanii pozostają w centrum zainteresowania inwestorów na całym świecie. Parlament brytyjski przegłosował przepisy, które uniemożliwiają B. Johnsonowi wyprowadzenie Wielkiej Brytanii z Unii Europejskiej bez umowy. To oznacza, że jeśli nie uda się wypracować porozumienia w najbliższych kliku tygodniach, to brytyjski premier będzie zmuszony zwrócić się do Wielkiej Brytanii o opóźnienie Brexitu. Najprawdopodobniej, cały proces wyjścia z UE po raz koleiny opóźni się.

USD/PLN

USD/PLN pozostaje w fazie korekty spadkowej, której nie poprzedziło naruszenie psychologicznego poziomu 4,0000 na tej parze. Notowania wczoraj przełamały wsparcie w postaci linii TenKan, co przyczyniło się do naruszenia dolnego ograniczenia kanału spadkowego i powrotu w rejon Kijun sen. Na gruncie analizy technicznej kluczowe będzie zachowanie kursu w okolicy 3,9200, którego ewentualne przełamanie powinno skutkować dalszymi spadkami w rejon geometrycznego poziomu w postaci 38,2% zniesienia Fibo całości fali wzrostowej z poziomu 3,7253, który wypada nieco powyżej 50-okresowej średniej EMA w skali D1. Silny opór wyznaczają ostatnie maksima lokalne w rejonie 3,9963/74.

EUR/USD

EUR/USD wyhamował spadki w tym tygodniu i aktualnie pozostaje w fazie odreagowania sierpniowych zniżek. Notowania w utrzymują się powyżej poziomu 1,1030 w oczekiwaniu na ważne publikacje z gospodarki amerykańskiej. W przypadku utrzymania słabości dolara kurs powinien kierować się w rejon 50-okresowej średniej EMA, która wraz z linią poprowadzoną po maksimach lokalnych począwszy od końca czerwca 2019 roku wyznacza najbliższy opór w okolicy 1,1125/40.

Autor: Anna Wrzesińska

Materiał został przygotowany przez Noble Securities S.A. (NS) z należytą starannością i rzetelnością, na podstawie ogólnodostępnych informacji i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej, informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu:

1. Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w sprawie nadużyć na rynku (rozporządzenie w sprawie nadużyć na rynku) oraz uchylającego dyrektywę 2003/6/WE Parlamentu Europejskiego i Rady i dyrektywy Komisji 2003/124/WE, 2003/125/WE i 2004/72/WE, jak i

2. Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2016/958 z dnia 9 marca 2016 r. uzupełniającego Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 596/2014 w odniesieniu do regulacyjnych standardów technicznych dotyczących środków technicznych do celów obiektywnej prezentacji rekomendacji inwestycyjnych lub innych informacji rekomendujących lub sugerujących strategię inwestycyjną oraz ujawniania interesów partykularnych lub wskazań konfliktów interesów.

Ani autor, ani NS nie gwarantuje jego kompletności i dokładności. Materiał nie powinien być też rozumiany jako materiał o charakterze doradczym lub jako podstawa do podejmowania działań lub decyzji inwestycyjnych.. Osoba korzystająca z opracowania nie może rezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych czynników ryzyka niż przedstawione w materiale. Wszystkie opinie i prognozy przedstawione w tym opracowaniu są jedynie wyrazem opinii autora (autorów) w dniu publikacji.

NS ani osoby zatrudnione przez NS nie ponoszą odpowiedzialności za działania lub zaniechania osoby lub podmiotu korzystających z opracowania ani za działania lub decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku tych działań lub decyzji inwestycyjnych. Osiągnięcie zysku z inwestycji w instrumenty finansowe nie jest możliwe bez akceptacji i wystawiania się przez inwestora na ryzyko poniesienia straty. Dodatkowe informacje o NS i kwestiach związanych z ryzykiem w inwestowanie w instrumenty finansowe oraz związanych ze sposobem zapobiegania przez NS konfliktom interesów występujących w prowadzonej działalności są zamieszczone na stronie internetowej www.noblemarkets.pl Nadzór nad NS w zakresie prowadzonej działalności maklerskiej sprawuje Komisja Nadzoru Finansowego.